Actualización de la cartera de acciones de 2011

Aprovechando que termina la semana y el mes pongo el estado de la cartera de acciones.

Hay una novedad, el miércoles 26 de enero entré en HOLX a 19,73 por superación de máximos.

La cosa iba bien pero la crisis egipcia tumbó la bolsa americana el viernes por la tarde. Yo creo que es una simple corrección para seguir subiendo por la forma de caer con pánico. Le tendría mucho más miedo si fuese un leve goteo a la baja que fuese acelerando poco a poco, pero la historia nos demuestra que casi todas las caídas que se inician con pánico acaban resolviéndose para arriba.

De todas formas lo que yo crea no debería importar ya que estamos siguiendo un sistema que ha sido testeado y los valores de stop, puntos de entrada, etc. no han sido elegidos porque sí, sino porque históricamente han funcionado bien, por lo que si es una corrección no deberían de saltarnos muchos stops.

El riesgo de la cartera es de un 8,67%. Creo que teniendo en cuenta que podríamos estar laterales algún mes de momento no compraré hasta ver como se desarrolla esta hipotética corrección a no ser que lo vea muy claro. Sea como sea, será para completar ese 10% de riesgo, a partir de ahí, todo lo que compre será apalancado, es decir, estaremos invertidos por valor superior a 2000€, y sólo lo haré cuando el riesgo sea del 0% y además tengamos algo de beneficios asegurados. La forma ya la veré cuando sea el momento.

Los mejores valores de Alemania según el rastreador de Novato.

Hoy voy a mostraros algunos gráficos de lo que serían actualmente las acciones más fuertes de la bolsa alemana.

Para localizarlos he usado el rastreador del Sistema Novato 0.2 (si, tengo una nueva versión que mejora los resultados) para Wealth-Lab, y la verdad es que es una gozada pulsar una tecla y que te salga una lista de los valores que mejor cumplen los criterios definidos en el sistema.

Vamos con los gráficos:

Se trata de Rheinmetall. Fijaos la fortaleza y direccionalidad de toda la ascensión. Está muy cerca de superar máximos históricos lo que podría ser un muy buen punto de entrada. Además la mano fuerte apoya en la subida.

Gagfah REG.SHS (menudo nombrecito). Este gráfico no es tan espectacular como el otro pero la subida que se está iniciando le da mucha confianza al sistema por la superación de los 7 y la baja volatilidad que mantiene el valor.

Hornbach Holding. Valor muy fuerte también y quizá algo volátil, pero su fortaleza y apoyo de mano fuerte es espectacular. Esta jugueteando con la resistencia que lo separa de máximos históricos. Por la fuerza que tiene creo que la superará sin problemas aunque igual se apoya antes en la media móvil.

Siemens. También es una acción que está demostrando mucha fuerza como demuestra el RSC Mansfield y esta cerca de los máximos históricos por lo que hay que tenerla en cuenta.

Takkt. Valor quizá no tan fuerte pero lo he puesto porque es que los que más aceleración muestra. Fijaos como se va inclinando hacia arriba. También está relativamente cerca de máximos históricos.

GFK. Fijáos como ha superado máximos, ha hecho un pullback y parece que continúa su ascenso hasta quien sabe donde, falto de resistencias. EL RSC Mansfield demuestra una fortaleza impecable durante muchos meses ya.

Me gustaría hacer una reflexión después de ver estos gráficos. Muchos están empeñados (por suerte yo ya no) en operar en valores Españoles, y fijaos la revalorización que tendríamos en nuestra cartera si hubiésemos invertido en alguno de estos valores que acumulan ganancias en muchos casos de un 100-200%.

Así que os animo a que consigáis un buen broker que os permita hacerlo sin que os cueste 50€ por operación como pasa en muchos bancos de España, así pasaréis de los clásicos 35 valores del IBEX a miles repartidos por todo el mundo.

BBVA: Pues sí que se estaba cociendo algo. Manipulación nos avisó.

No se si os acordáis de un post que puse el 4 de enero, “BBVA: Algo se cuece” donde el indicador Manipulación nos avisaba de una acumulación bastante agresiva por parte de las manos fuertes. Y no solo el indicador, los gráficos de mi compañero Jesús Pérez de especulacion.org también lo estaban avisando.

Por aquel entonces el BBVA estaba en 7,60.  Curiosamente el valor empezó a caer hacia los entornos de 7 y ahí rebotó violentamente. A los pocos días llegó a superar el 9, lo cual sería alrededor de un 20% de rentabilidad en unos pocos días. Algo que no debería ser habitual en Bluechips, que se les supone valores más o menos tranquilos.

Aquí tenéis el gráfico:

Aquí podríamos volvernos locos y creernos los reyes del mambo a toro pasado. Algunos podríamos pensar: Pues si el indicador lo avisó claramente y es tan fácil podríamos habernos sacado una pasta con la operación… si y no!

Lo primero que hay que pensar es: ¿Donde compramos? El indicador lleva avisando de la acumulación desde que estaba en 8,50 y ha llegado hasta los 6,85 más o menos. Si hubiéramos comprado por la parte de arriba no habríamos aguantado la caída y muy probablemente habríamos vendido cuando el valor parecía que se descolgaba hacia el 6, porque había perdido el 7 con volumen, y eso segun los analistas técnicos es malo, aunque ya sabéis que tengo una opinión algo diferente con respecto al volumen. Y si hubiéramos comprado en mínimos también lo habríamos hecho mal porque no se compra un valor después de perforar un soporte (ya sabéis, golpe de remo!).

Tampoco habría funcionado comprar con un cruce de medias ya que la subida ha sido tan rápida que unas medias con un periodo un poco largo habrían comprado tarde, y otras con un periodo corto habrían dado varias falsas entradas antes.

¿Entonces cuando tendríamos que haber comprado? Segun mi opinión nunca, hay que pasar de estos valores mientras muestren estos comportamientos tan volátiles y violentos. Hay miles y miles de valores por el mundo que actualmente muestran un comportamiento más noble y previsible.

Os pongo un par de ejemplos, uno que llevo en cartera y el segundo que entraré si supera el 19,70.

En el segundo gráfico tengo cargada la plantilla del sistema Novato. He añadido un indicador más para filtrar las entradas en función de la volatilidad. Es el cuadro de abajo, se llama Nobleza y ya lo tenia programado para ProRealTime y conseguía mejorar las estadísticas del sistema Gestur Manipulación. Resulta que también las mejora para el sistema Novato. Por explicarlo brevemente, si la linea es descendiente normalmente suele haber subidas y/o continuación de estas, y si está por debajo de 1,04 es cuando más seguro es operar.

Pues como os he dicho, si HOLX supera el 19,70 entraré a mercado y con ello completaré la cartera de 2000 € y a esperar a ver que pasa!

Un ejemplo de poco apalancamiento y alta diversificación

Este es un ejemplo de a lo que me referia acerca de diversificar muchas acciones con paquetes pequeños:

De esta manera no nos llevaremos grandes sustos si una acción tiene un dia malo.

Análisis de la Blogosfera: Acciona y Gas Natural

Vamos con el análisis propuesto en financialred.com para la blogosfera. Esta quincena nos toca Gas Natural y Acciona. Muchos recordamos cuando Acciona estaba en los entornos de 240 € la acción y todo era positivo para la compañía. Ahora que esta en 60 nadie habla de ella…

Vamos con el primer gráfico en semanal con Manipulación, Volumen, RSC Mansfield y Atlas.

No hace falta ser un gran analista técnico para darse cuenta de que estamos ante un valor bajista y débil. No obstante, a juzgar por la forma en como ha rebotado desde mínimos, parece que esos mínimos no se perderán en una temporada ya que la mano fuerte ha entrado con fuerza para sostener el precio.

Vamos con el segundo gráfico en diario con el indicador de Aceleración:

Tenemos aceleración positiva en el valor y además esta ha sido incrementada con las últimas subidas. Faltará ver si se mantiene, pero de ser así sería factible ver un tramo al alza hasta el nivel de los 70€ como mínimo. Eso es todo por ahora para Acciona, ahora vamos con Gas Natural:

Impresionante como entraron las manos fuertes cuando parecía que el valor se iba a los infiernos allá por abril de 2009. Ahora al cabo de un tiempo en cuanto el valor se ha vuelto a acercar a esos entornos han vuelto a intervenir claramente.

En esta soy bastante más optimista que en Acciona. Dicho esto yo preferiría entrar una vez superado el 15. Sé que está un poco lejos pero sería dejar atrás unas cuantas resistencias importantes y al mismo tiempo síntoma de fortaleza.

Vamos con el gráfico de aceleración:

La aceleración es positiva como podéis ver. El sistema Novato identifica el 15,67 como la cota a superar para entrar por lo que aún queda tramo.

Conclusión: Nos encontramos ante dos valores débiles según el RSC Mansfield que además forman parte de un índice débil que es el IBEX 35. A pesar de que Gas Natural podría estar cambiando el sesgo, no merece la pena arriesgarse, teniendo valores en el mercado español, y no digamos ya en el internacional, que son alcistas y fuertes.

Cartera de sistemas 2011

Aprovechando que (más o menos) ha empezado el año, voy a hacer un seguimiento de una cartera hecha a partir de los sistemas que tengo actualmente, que son el sistema Gestur Manipulación que trabaja sobre índices y el sistema Novato que trabaja sobre acciones.

Quiero además llevar la cartera de una forma realista, esto es, teniendo en cuenta comisiones, slippages y precios de entrada ajustados a la realidad. Para que todos estemos seguros de que no habrá trampas llevaré un seguimiento real a través de mi cuenta de CFDs de CMC Markets.

Quiero además aprovechar este experimento para desmentir dos tópicos muy extendidos. El primero es que para ganar dinero en bolsa hace falta un capital inicial grande. Yo empezare con tan solo 2000 €, una cantidad que más o menos todos nosotros podemos reunir. El otro tópico es que para ganar dinero rápidamente debemos invertir en chicharros y valores volátiles.  Para rebatir este segundo tópico trataré de aprovecharme del apalancamiento de los productos derivados, concretamente de los CFDs.

¿Por qué CFDs?

Pese a no ser el mejor producto del mercado de derivados en lo que a costes se refiere sí que ofrece una mayor flexibilidad y una mayor liquidez en muchos casos. Usando futuros casi siempre uno se ve obligado a estar invertido por un valor que a muchos de nosotros nos impediría dormir tranquilos por las noches, y en este caso, como nuestro capital inicial será de 2000€, no nos conviene este producto.

Además con los CFDs tenemos una comisión porcentual al valor nominal de la operación. Esto quiere decir que nos da lo mismo invertir por valor de 20€ o 2000€, y si lo queremos hacer de golpe o poco a poco, el coste total de comisiones será el mismo.

Mi idea es diversificar y, en vez de entrar en 2 valores por 1000€ cada uno, entrar por ejemplo en 10 valores por 200€ cada uno.

Pero la cosa no queda ahí, y esta es en mi opinión la gran ventaja de usar productos derivados, y os digo por que:

El sistema Novato, dependiendo de la situación, suele asumir un riesgo medio de un 10% al abrir una operación, pero usa un trailing stop que se va ajustando día a día. Esto quiere decir que ese riesgo del 10% al cabo de un tiempo podría ser del 5% y si el valor sube llegara un momento que el stop supere el precio de compra. En este caso diremos que la posición pasa a ser sin riesgo, puesto que ya sólo nos estamos jugando los beneficios.

Mi idea es que en un momento dado el riesgo de mi cartera nunca supere el 10%, y conforme este riesgo se vaya reduciendo plantearme abrir nuevas posiciones apalancadas. De esta manera, si cogemos un ciclo alcista de varios años, podemos vernos al cabo de un tiempo invertidos por valor, por ejemplo, de 10000€ partiendo de 2000€, multiplicando por cinco los beneficios que obtengamos y sin haber asumido un riesgo superior a 200€.

Ahora que he explicado el funcionamiento paso a poneros la situación actual de mi cartera ya que he abierto unas cuantas operaciones estos últimos días:

Y para mi otro sistema, el Gestur Manipulación, no tengo más remedio que empezar con un capital superior ya que la apertura de un solo CFD por ejemplo del IBEX 35 implica estar invertido por más de 10.000€. Así que para poder hacer seguimiento de varias posibles operaciones abiertas, asumiremos un capital inicial de 100.000€.

El seguimiento de esta cartera será virtual ya que no dispongo ni mucho menos de ese dinero así que ya iré poniendo las operaciones y el estado de la cartera cuando tenga alguna operación abierta.

Sistema de trading: Novato 0.1b

Os presento la nueva criatura en la que estoy trabajando últimamente. Se trata de un sistema de trading que opera sobre acciones e índices en diario.

Paralelamente al sistema estoy desarrollando un indicador en el que se basa para operar el sistema.

La idea surgió un poco a partir de la metodología Weinstein que usan Javier Alfayate y Ricardo González, ambos compañeros de financialred.com pero con algunas variaciones. Ellos buscan valores fuertes de índices fuertes que pertenezcan a sectores fuertes. ¿Como miden la fuerza? Pues con la pendiente de la media móvil y con el RSC Mansfield. Y se plantean las compras normalmente cuando el valor toca la media móvil (en algunos casos entran tras superar máximos históricos).

Este método es realmente bueno, y así lo demuestra el historial de operaciones que acumulan tanto Javier como Ricardo.

Sin embargo, y esto para nada es una crítica, sólo es mirar otras posibles alternativas de trading, en algunos casos para cumplir los criterios de Weinstein, algunos valores tienen que subir demasiado por ejemplo para que el RSC Mansfield se ponga claramente por encima de cero, incluso mirando intuitivamente los gráficos, algunos valores donde el Sistema Weinstein daría entrada, parecen estar empezando a perder velocidad.

Se me ocurrió que quizás no sólo sería bueno valorar la velocidad (inercia) de un valor sino además su aceleración.

Un valor puede estar cayendo pero tener una fuerte aceleración positiva que hace que su velocidad de caída vaya disminuyendo. Si el valor empieza a subir y conserva esta aceleración, en muchos casos conseguimos anticiparnos al método Weinstein y consideraríamos este valor como fuerte antes de tener una MM30 aclista con un RSC Mansfield positivo, con lo que conseguiríamos anticiparnos y aprovechar un mayor tramo alcista si al final este se produce.

Así que el mecanismo básicamente sería que en cuanto la suma de la inercia alcista más la aceleración supera un determinado valor pone una orden de compra un 1% por encima de una media móvil. Al final después de varios tests he visto que funciona mejor comprar un 1% por encima de la media móvil en lugar de comprar en la misma media. Esta es una de las cosas en las que uno se lleva una sorpresa ya que intuitivamente parece que es mejor comprar en un apoyo con la media móvil, pero suele pasar que los valores fuertes muchas veces no la llegan a tocar, y pese a aparentemente asumir más riesgo comprando más arriba, se obtienen mejores resultados.

He hecho varios backtests que os pongo a continuacion. Todos los tests están hechos con un capital inicial de 100.000 sin reinvertir beneficios. Para los tests de cestas de valores habrá operaciones simultaneas con diferentes valores por valor de 100.000 € cada uno por lo que los resultados serán mayores, pero nos hemos de fijar sobre todo en la curva de beneficios.

Indice S&P 500:

Indice IBEX 35:

Indice DAX 30:

Indice NASDAQ 100:

Indice FTSE 100:

Indice NIKKEI 225:

Los 30 valores del DJI conjuntamente:

Probamos un mercado fuerte. Los 20 valores del OMX20 de Dinamarca:

Los 30 valores del DAX 30:

Y por último la prueba más dura, un test con los 500 valores del S&P 500 conjuntamente:

Ciertamente estoy muy contento con los resultados ya que es muy gratificante ver que una idea que uno tiene en un momento determinado pueda dar unos resultados tan satisfactorios.

Ahora que vemos que la idea funciona el siguiente paso sería ver si es posible filtrar de alguna manera las operaciones erróneas por ejemplo con algún tipo de filtro de volatilidad, y ver si es posible ajustar el stop de 10% aproximadamente que el sistema usa que quizá implica asumir demasiado riesgo, aunque mi idea es usar este sistema con acciones usando paquetes pequeños diversificando mucho y entrando poco a poco conforme se vayan asegurando posiciones anteriores cuando su stop loss pase a stop profit, incluso ir apalancando poco a poco con CFDs.

¡No dejeis de visitar el blog para futuras versiones del sistema!

Análisis de la Blogosfera: Iberia y Gamesa

Anda que hemos elegido dos valores que se podría decir que son el día y la noche porque lo único en lo que se parecen es que ambos cotizan en bolsa.

Iberia ha sido el valor más fuerte del IBEX 35 en 2010, y de momento lo es también en 2011, y Gamesa ha sido de los valores más débiles de la bolsa española durante 2010, aunque las últimas semanas parece que ha ganado algo de fuerza.

Primero vamos con Iberia. Voy a poneros dos gráficos, el primero el de mi plantilla por defecto con los indicadores que más uso y el segundo con un nuevo indicador y sistema que estoy testeando.

Al margen de la fortaleza del valor, que es alcista, etc. Yo no voy a decir que si recorta a la media móvil es compra como han dicho varios de mis compañeros. Y lo digo porque este arreón al alza tan vertical me recuerda enormemente al final de la subida que hubo en abril de 2007, además está justo debajo de su máximo histórico por lo que primero debería superarlo para tener una subida libre, sólo entonces me plantearía comprar, aunque con muchas reservas ya que Iberia es muy traicionera. Sea como sea, SIEMPRE, un stop os salvará de enganchadas.

Pongo el otro gráfico:

En el indicador, la linea azul oscuro indica la aceleración del valor. Como veis, últimamente estaba por debajo de cero, lo que indica que se estaba frenando, salvo los últimos días que se ha vuelto a poner por encima. El sistema Novato lleva largo desde 2,43 y el stop loss actual lo tiene en 3,06.

Vamos con Gamesa:

Valor muy débil como muestra el RSC Mansfield, aunque como he comentado anteriormente, ha ganado algo de fortaleza las últimas semanas.

El indicador Manipulación, si lo que dice es cierto, estaría mostrándonos que las manos fuertes han acumulado bastantes títulos y que en estos momentos estarían dejando de comprar. Esto podría significar que hay posibilidades de que la tendencia cambie de bajista a alcista, pero cuidado, de enero a abril de 2009 también lo parecía y siguió cayendo, por lo que nunca debemos anticiparnos a un cambio de tendencia, esto solo debe servirnos para tenerla en seguimiento.

El indicador de aceleración nos dice que ha habido una fuerte aceleración hacia arriba que ha servido para frenar la caída del valor. Éste sigue bajista, pero de seguir la aceleración por encima de cero no tardaría en empezar a subir. El sistema Novato está fuera y de momento no se plantea entrar hasta que el valor demuestre que quiere subir.

Convergys Corporation: Un valor fuerte a punto de romper al alza.

Estoy haciendo pruebas de un nuevo rastreador / sistema de trading. Su nombre es “Novato” y se basa en tratar de detectar valores no solo fuertes sino que además estén acelerando y estén cerca de una media móvil.

Cuando sea una versión más o menos definitiva pondre el código por aquí, pero de momento lo probaremos un tiempo a ver que tal se comporta.

Vamos a fijarnos en un valor del NYSE. Se trata de Convergys Corporation (CVG), y está a punto de fugarse al alza si no se tuerce la cosa.

Tendriamos dos opciones, comprar en la fuga o en un posible retroceso a la media móvil. El sistema dice de comprar en 13,23.

Si entra la orden haremos seguimiento.

SOS Corporación: Se veía venir demasiado claramente.

Hoy, al igual que mi compañero de financialred.com, Alberto Iturralde, me quiero hacer eco de lo sucedido los últimos días en SOS Corporación:

Si queréis leer su artículo aquí tenéis el enlace:

http://elanalisistecnico.com/sos-corporacion-una-situacion-que-ensena-bolsa/

El día 28 de diciembre del año pasado, es decir, hace apenas una semana, comenté en el artículo SOS Corporacion: ¿Por qué es improbable que suba en el medio plazo? lo que aparentemente estaba pasando en el valor, y al parecer así ha sido, para desgracia de todos los pequeños accionistas que compraron en el calentón del valor.

Cuando escribí el artículo anterior, SOS había cerrado en 1,16 y actualmente está cotizando en 0.64. Eso es aproximadamente un 50% de pérdidas en tan solo una semana!! ¿Qué clase de empresa pasa de las mejores expectativas de futuro a perder un 50% en tan sólo una semana? No hace falta responder a la pregunta.

Mira que me duele ver pasar estas cosas en el mercado y que la CNMV no actúe de oficio contra estas prácticas. Si leísteis los comentarios del anterior artículo veréis que hay un comentario que pego a continuación:

pues yo antes la pille en 4,15 y las vendi a 6 y ahora he vuelto a comprar a 0,79 y ya me he marcado la venta 3,5 no se pero la veo muy bien es la unica que me a generado bastante beneficios es mas fijate si confio en ella que he invertido el triple de lo que inverti en aquel momento con eso ya te digo todo (me quedan 10 años para jubilarme si por un casual llegara a mi precio estoy segurisimo que dejaria el trabajo)por los beneficios que me repercutirian.un saludo

Comentario por luis — diciembre 29, 2010

Es muy triste leer esto y ver lo que ha pasado. Sólo espero que el amable lector hubiese protegido su inversión con un stop, pero por desgracia, la mayoría de este tipo de inversores no lo suele usar porque van con la mentalidad de “hasta que no tenga plusvalí­as o llegue hasta donde quiero no vendo”.

¿Y ahora qué?

Nadie sabe que pasará en el futuro, pero si nos fijamos en situaciones y valores similares caben las siguientes posibilidades:

• Goteo a la baja y un posible concurso de acreedores en un futuro no muy lejano.
• Goteo a la baja y lateralidad que podría durar años.

Y si en medio del goteo se producen otros calentones con volumen y con noticias positivas, esto significaría reiniciar el contador de goteo a la baja y lateralidad, porque no os engañéis, por muy cercano que esté un valor a cero y de éste la falsa sensación de que no puede caer más, siempre podrá caer todo lo que quiera. Recordad que las caídas siempre son porcentuales, que ahora tenemos más decimales, que se pueden hacer contrasplits, ampliaciones de capital, etc. Y mientras los pequeños accionistas sigan picando en estos calentones la acción seguirá bajando.