Archivos del mes: marzo, 2011
Publicado por Josep Hervas - 30/03/11 a las 01:03:28 am
Para el miércoles 30 de Marzo STOP compra en AEX en 365,62. Esta señal es básicamente para quien no haya podido entrar en el S&P 500. No la incluiré en la cartera de sistemas ni recomiendo entrar teniendo aún la posicion del S&P 500 sin asegurar.
Para la posición del S&P 500 mantenemos el STOP en 1279,75. Creo que mañana es posible que pase a ser posición sin riesgo.
[Actualizaciones]
31-03:
S&P 500 subimos stop a 1282,19
AEX stop en 356,67
01-04:
S&P 500 subimos stop a 1289,59
AEX stop en 356,67
05-04: S&P 500 subimos stop a 1296,55 AEX subimos stop a 356,89
06-04:
S&P 500 mantenemos stop en 1296,55
AEX subimos stop a 358,31
07-04:
S&P 500 mantenemos stop en 1296,55
AEX mantenemos stop en 358,31
Fecha de publicacion: marzo 30, 2011
Categorias: Señales
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Publicado por Josep Hervas - 28/03/11 a las 01:03:50 pm
Hoy lunes 28 de Marzo a las 18:00 habrá en directo en Bolsa.com una conferencia de David Cano y Jaume Puig Ribera ofrecida gracias al acuerdo de nuestra red con Gaesco.
Y si alguien quiere hacerse cliente puede hacerlo con las condiciones especiales negociadas para los usuarios de Bolsa.com.
Fecha de publicacion: marzo 28, 2011
Categorias: Plataformas
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Publicado por Josep Hervas - 27/03/11 a las 07:03:48 pm
Nuevamente han habido cambios en la cartera de acciones. Después de las operaciones en las que saltó el stop hemos entrado en 4 valores nuevos.
Seguimos en negativo pero tan solo un -0,29%. A ver si despues de estas nuevas compras podemos volver a tener plusvalías y a ser posible tener más valores en posiciones sin riesgo.
Este es el estado de la cartera de acciones:
Y la novedad es que hemos estrenado la cartera de sistemas sobre índices. Tras el anuncio de la version 2 del sistema Gestur Manipulación he decidido revisar cronológicamente las entradas de los últimos días y he ido adoptando posiciones en funcion de la gestión de capital y seleccionando los índices más fuertes y con mejores resultados en los backtests.
He decidido asumir un 2% de riesgo global en cada posición. Teniendo en cuenta que el stop de cada posición nueva ronda entre un 3 y un 3,3% aproximadamente, el tamaño de cada nueva posición sera de unos 62.000-63.000$. Aparte de eso también he decidido que el riesgo global de la cartera sea de un 5% en vez de un 10% como el de la cartera de acciones ya que estamos trabajando con más dinero y con operaciones más rápidas que en muchos casos suceden bastante simultáneamente (ya habéis visto que un día el sistema dio entrada en 7 índices!).
El sistema entró primero en el RUSSELL 2000 el 18 de Marzo, luego en el ATX Austriaco el 22 de Marzo y las dos últimas entradas han sido la del S&P 500 que puse y otra en el NASDAQ 100 en el mismo día (he decidido incorporarla también ya que nuestra gestión de capital nos lo permitía y porque es un índice más fuerte actualmente que el propio S&P 500).
Todo esto nos deja con una rentabilidad latente de un 5,64% y un apalancamiento de un 240% con tan solo un 2,3% de riesgo total!
Como hemos pasado de un 200% de apalancamiento, de momento no entraremos en más valores hasta que el riesgo caiga por debajo de 0%.
Este es el estado de la cartera:
Bueno, eso es todo por esta semana. Mucha suerte en vuestras inversiones.
Fecha de publicacion: marzo 27, 2011
Categorias: Carteras
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Publicado por Josep Hervas - 25/03/11 a las 12:03:17 pm
Donde pone ‘Price’ es el precio de la orden stop compra para hoy. No hagáis caso del Qty, eso dependerá de cada uno y su nivel de riesgo que le permita su gestión de capital.
Alcoa:
Comportamiento relativo más fuerte que el S&P 500 (que ya de por sí es fuerte). Apenas ha caído en la corrección de estos días y parece que quiere superar el 17.50 aproximadamente que tiene de resistencia. No creo que tenga problemas en superarlo y ello abriría el camino libre hacia los 25.
EQT Corporation:
Aspecto parecido a Alcoa, sin embargo esta ha superado su resistencia, ha hecho un pullback perfecto y parece que quiere seguir subiendo.
Microchip Technology:
Esta ya superó sus máximos históricos, hizo un pullback y parece querer seguir subiendo libre de obstáculos.
Verizon:
Muy cercana a máximos históricos. Fijáos en la vela de la semana anterior, seguramente saltaron muchos stops. Eso suele ser buena señal, aunque esta es quizá la que menos me gusta por ser un valor históricamente muy volátil y quizá un stop de un 8-10% no sea garantía de poder seguir la tendencia.
Yum! Brands Inc:
Esta hace tiempo que superó sus máximos históricos. Esto no os debe asustar, como decía José Luís Cava: “esto es fuerza en estado puro, no le tengan miedo a la fuerza”.
Como en la corrección saltaron los stops de 3 valores que llevábamos en cartera, hoy elegiré 3 valores y entraré en ellos. Descartaré Verizon y de los otros 4 los 3 primeros que entren esos serán los que incorporaré hoy.
Publicado por Josep Hervas - 25/03/11 a las 12:03:03 am
El sistema Gestur-Manipulación 2 es la segunda versión de un sistema basado en el indicador con el mismo nombre. Las diferencias respecto a la primera versión incluyen la corrección de algunos errores donde el stop no se ponía correctamente bajo determinadas circunstancias, se han modificado ligeramente las condiciones de entrada, los valores de las 3 medias móviles que usa y se ha incluido el indicador Nobleza como filtro de volatilidad. El resultado de esto es una leve disminución de los beneficios absolutos pero una sensible disminución del drawdown y un aumento del recovery factor, lo cual es mejor ya que se puede compensar esta menor ganancia con mayor apalancamiento.
El sistema opera en diario. Da señales del tipo stop compra para el día siguiente y sólo para el día siguiente. Si no entra se quita la orden. El stop es de tipo trailing y es un 3% respecto a la apertura de la sesión anterior con una leve variación en función de las fuerzas de mercado (si las manos fuertes venden lo va ciñendo más, sin embargo lo deja más holgado si las manos fuertes compran para evitar que salte en falso).
En principio se diseño pensando en el S&P 500, pero también parece funcionar bastante bien en otros índices mundiales. Sin embargo no parece funcionar adecuadamente con acciones debido a que su volatilidad y variaciones de volumen son mayores y un stop de un 3% no es adecuado para estos activos.
El sistema, con unos parámetros genéricos, da bastantes buenos resultados para casi todos los índices, no obstante, para cada índice se han establecido unos parámetros concretos. Inicialmente no me gustaba la idea ya que pienso que un sistema que parte de una idea válida no debería de especializarse para ningún activo en concreto, pero después de hacer muchas pruebas, esta claro que, y esto se ve a simple vista, que no es lo mismo operar en el S&P 500 que en el CAC 40 (mucho más volátil) o el FTSE 100. En todo caso se han hecho pruebas de optimizaciones en periodos parciales y luego se ha testeado en otros periodos donde no ha sido optimizado y los resultados siempre han sido superiores que con los parámetros genéricos, por lo que he decidido que mejor que cada activo tenga sus parámetros.
Pongo las estadísticas de 4 índices, aunque son bastante similares al resto, pero pueden servir para hacerse una idea del tipo de curva que suele dar.
Estadísticas S&P 500:
% GANADORAS 46,68%
% GANANCIA MEDIA 3,03%
% PERDIDA MEDIA -1,13%
DURACION MEDIA OP. 12,57 SESIONES
MAX. DRAWDOWN 15,11%
PROFIT FACTOR 2,35
RECOVERY FACTOR 24,28
Aqui teneis un detalle de la curva de beneficios partiendo de 100.000$ (sin reinvertir para evitar el efecto exponencial de la curva). Están incluidas comisiones de un 0,1% (CMC nos cobra 0,08%).
Estadísticas DAX 30:
% GANADORAS 59,21%
% GANANCIA MEDIA 3,46%
% PERDIDA MEDIA -1,45%
DURACION MEDIA OP. 15,57 SESIONES
MAX. DRAWDOWN 9,03%
PROFIT FACTOR 3,45
RECOVERY FACTOR 12,01
Estadísticas NASDAQ 100:
% GANADORAS 42,04%
% GANANCIA MEDIA 3,58%
% PERDIDA MEDIA -1,65%
DURACION MEDIA OP. 8,32 SESIONES
MAX. DRAWDOWN 24,4%
PROFIT FACTOR 1,58
RECOVERY FACTOR 8,61
Estadísticas IBEX 35:
% GANADORAS 61,54%
% GANANCIA MEDIA 4,23%
% PERDIDA MEDIA -1,48%
DURACION MEDIA OP. 18,92 SESIONES
MAX. DRAWDOWN 6,84%
PROFIT FACTOR 4,62
RECOVERY FACTOR 14,85
Recordad lo que se suele decir siempre, que beneficios pasados no garantizan beneficios futuros. Es más, lo lógico sería esperar un tiempo prudencial antes de operar con dinero real, aunque yo por mi parte ya estoy operando con dinero real desde junio del año pasado con la versión 1 y ayer entré con la primera operación del S&P 500 de la versión 2.
Este fin de semana actualizaré la cartera de sistemas porque han saltado señales en muchos índices y tengo que revisar el orden cronológico para incorporar las posiciones correctamente teniendo en cuenta la gestión de capital.
Fecha de publicacion: marzo 25, 2011
Categorias: Sistemas de Trading
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Publicado por Josep Hervas - 22/03/11 a las 04:03:48 pm
Luego a la noche ampliaré la información, pero tenemos las primeras señales del sistema Manipulación tras la corrección. Nada más y nada menos que 7 señales para hoy. Seleccionaremos la del S&P 500 que es de los índices más fuertes y de los que mejor se comporta el sistema.
Así pues STOP compra para hoy en 1300,60.
[Actualizaciones:]
23-03:
STOP compra en 1299,3
Entro la orden, stop en 1255,66.
24-03:
Subimos stop a 1262,25
28-03:
Subimos stop a 1279,75
31-03:
Subimos stop a 1282,19
Fecha de publicacion: marzo 22, 2011
Categorias: Señales
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Publicado por Josep Hervas - 21/03/11 a las 03:03:38 am
Realizamos como ya es costumbre nuestro análisis quincenal de la blogosfera. Los valores elegidos en esta ocasión son el índice español IBEX 35 y una eléctrica que ha sido protagonista los últimos días: Iberdrola.
Empezaremos por el IBEX 35:
Lateralidad y debilidad. Estas serían las palabras que definirían a nuestro mercado. Hace poco tiempo, coincidiendo más o menos con el cierre que tuvo el índice por encima del 11.000, comenté que el sistema Novato había dado entrada en el IBEX. Pues milagrosamente el stop no ha saltado por poco por lo que la operación sigue abierta. Recordad que los stops de este sistema suelen andar entre el 8-10% del punto de entrada, que es la única forma de aguantar las correcciones y mantenerse en la tendencia. No obstante, no recomiendo estar en el IBEX hasta que no supere claramente los 11.000 y el RSC Mansfield ascienda un poco. Creo que no falta mucho para que le llegue su momento al mercado español, pero mientras eso no sea así mejor irse a otros mercados como el americano. Como sabéis mi cartera está compuesta íntegramente por valores americanos, aunque igual hoy entramos en un valor finlandés.
Y vamos con Iberdrola:
Antes de entrar en materia, me gustaría unirme a lo que han comentado bastantes de mis compañeros. Se trata de la readquisición de la filial Iberdrola Renovables por parte de su matriz. Esta no es ni la primera ni la última vez que una empresa saca a bolsa una filial, hablando maravillas de ella, diciendo incluso en este caso que es la joya de la corona, poniendo anuncios hasta en la sopa, que de esta manera se dará independencia y más capacidad de expansión y crecimiento, etc. y nos la tratan de vender a un precio en la OPV, y luego, su cotización no deja de caer prácticamente desde el primer momento hasta que llegados a un punto la matriz decide recomprarla, en este caso a mitad de precio, porque (ahora) la fusión creará sinergias. Si tantas sinergias creará la fusión ¿por qué se separaron? Por no hablar de que no tienen ninguna vergüenza para decir que la empresa ahora vale la mitad tan solo 4 años después… pero bueno, pasó con Terra, Telefonica Móviles, Cintra y pasará con más empresas.
Pero lo más triste de todo esto, es que muchas personas no aprenden, o no deciden investigar por su cuenta este tipo de cosas y se fían más de los anuncios bonitos, como pasó con lo de Nueva Rumasa.
Respecto al gráfico, muy parecido a lo que pasa con el IBEX, lateralidad y debilidad. Además con el añadido de las luchas de poder entre los accionistas de la compañía. No conozco exactamente los detalles, pero está claro que esto añadirá más caos y movimientos impredecibles en el valor.
Por todo esto yo estaría al margen del valor pese a parecer que está haciendo un gran suelo del que parece que en cualquier momento saldrá e iniciara una fase 2 alcista, pero igualmente que con el IBEX, hasta que no demuestre que quiere subir no hemos de estar. Ya tendremos tiempo de incorporarnos si se da el caso.
Estos son los otros análisis de la blogosfera sobre el Ibex 35:
Y sobre Iberdrola:
Publicado por Josep Hervas - 20/03/11 a las 01:03:16 am
Bueno, después de esta semana movidita han habido 3 valores de la cartera en los cuales ha saltado el stop. Este es el estado de la cartera a fecha de hoy:
Teniendo en cuenta que, según el artículo de mi compañero Javier Alfayate, el mercado americano ha caído un 6,41% desde máximos y nuestra cartera está en un -2,56% creo que no tenemos nada que lamentar, al contrario, tenemos la suerte de estar batiendo claramente al mercado. Como también ha dicho mi compañero, en este momento el sentimiento de mercado es pesimista, el ratio put/call no ha dejado de subir (esto quiere decir que el interés bajista por parte de los inversores está aumentando), y normalmente cuando esto pasa el mercado suele tener subidas consistentes en el medio plazo.
No olvidemos tampoco que estamos en un mercado alcista, con baja volatilidad, con tipos de interés en mínimos históricos… mientras esto siga así solo hay un posible sentido inversor: al alza.
Os dejo un valor del mercado finlandés que creo que es interesante para entrar el lunes:
Fijáos, mientras muchas bolsas han caído esta semana este valor ha cerrado muy cerca de máximos de esta semana (y de varias semanas atrás). Además lo que ha hecho en la última vela me ha gustado mucho. Os pongo otro gráfico en diario para que veáis lo que ha pasado:
Parece que cuando el valor va a irse hacia abajo aparece una mano con mucho volumen y compra todo el papel que sale. Ya pasó a principios de febrero y esta semana parece que después de dejar que saltasen unos cuantos stops ha vuelto a barrer todas las posiciones llevando el valor hacia máximos de nuevo.
Así que la orden para el que la quiera seguir es:
STOP compra en 23 con 10 acciones (230€) sólo para el lunes 21/03/2011.
¡Mucha suerte!
Publicado por Josep Hervas - 17/03/11 a las 12:03:17 am
¿Pues qué van a hacer? ¡Vender a lo bestia!
En esta versión modificada del Manipulación he quitado los límites del valor para que no se quedases limitados a +2 y -2 las lecturas de los valores y ¡fijáos que pasada! Una lectura de -14,8 de la componente azul y -10,65 de la componente verde.
Creo que nunca había visto una lectura así en el indicador. Lo cierto es que es claramente descriptivo de la situación de desesperación que se vive en Japón.
¿Por qué ha caído tanto y aún no han empezado a comprar? Principalmente por dos motivos:
- Aquí no hay información privilegiada, el terremoto ha pasado cuando nadie se lo esperaba, si es que alguien espera alguna vez un terremoto así. No ha habido distribución, y encima no hay contrapartida que compre ya que todos están en el mismo sentido del mercado, por lo que hay que vender a toda prisa.
- El mercado aún no ha descontado toda la realidad. A decir verdad, aún no ha pasado todo lo que tiene que pasar (que esperemos que no sea mucho más), pero tiene toda la pinta de que vayan a pasar cosas muy malas en la central de Fukushima.
Haremos un seguimiento de este mercado los próximos días y desde aquí mandamos todo el apoyo posible para el pueblo Japonés que lo va a necesitar durante un buen tiempo.
Publicado por Josep Hervas - 13/03/11 a las 02:03:17 pm
Este es el estado de la cartera de acciones después de estos días moviditos por la crisis de Libia, y veremos como influye el tema de Japón los próximos días.
Se nos ha cerrado otra operación: Allegheny Energy (AYE), en este caso porque ha sido adquirida por FirstEnergy. Yo pensaba que nos harían el canje por CFDs de FirstEnergy pero en vez de eso nos han liquidado la posición…
Estamos prácticamente como al principio, aunque diría que estamos mejor, a pesar de estar ligeramente en negativo, ya que estamos con un apalancamiento de un 123% y un riesgo de tan solo el 5,83%. El lunes seguramente daré orden de compra de 2 valores más para volver a ir aumentando el nivel de apalancamiento para que cuando el mercado decida recuperar poder aprovechar mejor la subida.
Fecha de publicacion: marzo 13, 2011
Categorias: Carteras
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