Publicado por autotradingbot - 19/03/09 a las 03:03:18 am
Si necesitas ideas para tus sistemas de trading, aquí te contamos unas cuantas estrategias para la entrada en el sistema, es decir, para la primera parte de la operación. Para un próximo artículo dejamos las posibles estrategias de salida.
Con esta información podremos ir creando poco a poco nuestro propio sistema de trading automático. De hecho, muchas de estas ideas han sido utilizadas para crear los sistemas de trading automáticos que pueden seguir en Autotradingbot.
A continuación algunas ideas para utilizar como estrategias de entrada de nuestro sistema de trading:
Cruce SIMPLE de medias (Cualquier combinación de tipos de medias)
Entrada Largo:
La media corta cruza de abajo a arriba a la media larga.
Entrada Corto:
La media corta cruza de arriba abajo a la media larga.
Seguir leyendo Estrategias de entrada para nuestros sistemas de trading…
Publicado por Gerardo - 25/01/08 a las 05:01:33 pm
Vamos a ver en este artículo dos casos prácticos de spread vendido. Para el primer supuesto, un spread intramercado, retomamos el gráfico del Ibex del anterior post, en el podéis ver el gráfico del futuro del Ibex de Enero y la tabla de cotización del contrato de Febrero el día 15 de Enero, faltando tres días para el vencimiento (viernes 18 de Enero). Recordar que la estrategia consistía en vender el futuro e Enero y comprar el de Febrero con idea de liquidarlos poco antes del vencimiento mensual.
Si observáis el gráfico compraríamos a 14305 el futuro de Febrero y venderíamos a 14280 el de Enero, ya hemos configurado nuestro spread, ahora sólo queda esperar al vencimiento, veamos el gráfico con la cotización de ambos futuros el día del vencimiento.
pincha para agrandar.
La posición la liquidamos a las 16:30, realmente el vencimiento es a las 16:45 horas pero en los últimos minutos de cotización el futuro prácticamente no varía de precio al existir una horquilla de oferta y demanda muy igualada y con gran número de contratos de compra y venta. También conviene hacerlo así para evitar que el futuro que sigue cotizando (Febrero en este caso) sufra algún movimiento brusco tras el vencimiento, casualmente así fue el caso de este vencimiento, esto es debido a la manipulación que tiene el Ibex en esos momentos ya que es frecuente que las manos fuertes tengan interés en vencer el futuro al alza o a la baja para hacer sus coberturas.
Para simplificar este ejemplo tomamos el máximo de la barra de las 16:30 (marcada en verde) como precio de compra y venta de los respectivos futuros. En el gráfico podéis ver que hemos obtenido una pérdida de 2 puntos (20€), en este caso particular el spread intramercado no ha funcionado.
Vamos a ver que habría ocurrido con un spread intermercado en la misma fecha, elegimos el mercado Eurex y los futuros del Dax y del Bund. La estrategia es esperar una señal de venta en el Dax para vender un futuro, y comprar futuros del Bund. Aquí hay que elegir una proporción adecuada entre futuros de Dax y Bund, para el ejemplo utilizaré una proporción 1:10 tomando como base de la estrategia las garantías de ambos futuros.
La operativa comienza con la venta de un futuro de Dax a 7743 puntos y la compra simultánea de 10 futuros del Bund a 115,59 puntos, para cerrar la estrategia esperamos a la señal de compra en el Dax que nos dará un sistema automático. El cierre de la posición es al día siguiente con una compra del futuro del Dax a 7600 puntos y la consiguiente venta de futuros del Bund a 116,14 puntos. Ver el gráfico adjunto de Visual Chart.
pinchar para agrandar.
En este caso hemos tenido una operación ganadora en ambos futuros gracias a la correlación negativa que ambos han tenido. Haciendo los cálculos tenemos un beneficio de 143 puntos o 3575 € (25€ por punto) para el Dax , y de 0,55 puntos por contrato del Bund, al ser 10 los futuros comprados 5,5 puntos o 5500 € (valor tick 0.01 equivalente 10€), en total se han ganado sin descontar comisiones 9075 € en el spread.
La segunda estrategia es por regla general muy beneficiosa si se saben elegir mercados con correlación inversa, en estos momentos de alta volatilidad esta tarea es más sencilla al moverse el dinero de la renta fija a la variable y viceversa según cambian las noticias macroeconómicas. Podemos utilizar pares de futuros como el Dax/Bund Sp500/Bono americano o SP500/futuro del Oro para realizar spreads intermercados. El spread intermercado es una buena estrategia en momentos de alta volatilidad, el infame “lunes negro” esta misma estrategia ha conseguido ganancias realmente desproporcionadas. La desventaja de el spread intermercados es la necesidad de depositar elevadas granitas y manejar cantidades mayores de futuros siendo una estrategia más arriesgada que el spread intermercado, esta última obtiene menores beneficios pero con un riesgo mucho menor.
Publicado por Gerardo - 16/01/08 a las 10:01:31 am
Hola a todos, en este artículo vamos a definir las diferentes estrategias que pueden realizarse con futuros sobre índices. Recordad que la gran mayoría de operaciones en los mercados de futuros sobre índices son coberturas u operaciones de “hedging”, esta operativa es la dominante y genera la mayor parte del volumen. Las coberturas con futuros las utilizan los brokers e instituciones para proteger las carteras que replican el índice de las variaciones del precio en los activos subyacentes. Como ya podéis imaginar la cobertura se implementa tomando posiciones opuestas en los mercados de contado y futuros, si tenemos comprada una cesta de valores que replica un índice, para cubrir nuestra posición en contado venderemos un número adecuado de futuros de ese mismo índice. Las operaciones de cobertura, como ya hemos comentado alguna vez, son las que han originado la creación de los mercados de derivados sobre índices dando una gran liquidez a los mercados.
Al margen de las operaciones de cobertura están las estrategias de especulación, aquí es donde nos posicionamos los traders con nuestros sistemas de especulación. La especulación con futuros no sólo consiste en el trading discrecional, es decir hacer compraventas con el fin de obtener un beneficio, existen estrategias de especulación más complejas utilizadas generalmente por los traders expertos y por inversores institucionales, estas estrategias son las denominadas operaciones de spreading (diferencias) y de arbitraje.
Vamos a comentar brevemente estas estrategias de especulación, puesto que para inversores experimentados pueden ser muy interesantes.
Spreading.
El spreading es una estrategia a medio camino entre la especulación y arbitraje, de hecho, es muy utilizada como estrategia de arbitraje al aproximarse el vencimiento de los futuros. La idea es sencilla consiste en comprar y vender simultáneamente dos contratos diferentes que al ser liquidados generen una ganancia para el “spreader”. Dentro del spreading existen dos posibilidades operativas:
Utilizar distintos vencimientos de un mismo índice. Spread intramercado.
Utilizar diferentes subyacentes (índices) para un mismo vencimiento. Spread intermercados.
El spread intramercado, también llamado temporal o de calendario, consiste en comprar y vender futuros de un mismo índice con diferentes vencimientos. Vamos a usar el futuro del Ibex como ejemplo. Os pego un gráfico de Visual Chart del futuro de Enero junto con una tabla donde se muestra el siguiente vencimiento de Febrero.
Pinchar para agrandar.
Como uno de los sistemas con que opero esta corto, la estrategia consistiría en vender el contrato de Enero 2008 y comprar el equivalente en contratos de Febrero 2008. En el momento de capturar la pantalla el diferencial era de 34 puntos (340 €), la idea es que a medida que transcurra el tiempo, más aún teniendo el vencimiento actual a tres jornadas, el contrato que va a vencer (vendido) aumente su diferencia con el futuro del siguiente vencimiento. Es decir que el futuro comprado de Febrero 08 aumente más de valor en puntos que el futuro del vencimiento Enero 08. Al aumentar la horquilla de puntos obtendremos un beneficio.
pinchar para agrandar.
Supongamos que liquidamos nuestra estrategia después de varios días y obtenemos un spread o diferencial B mayor que A, obtendremos al liquidar los contratos la diferencia B-A que ha sido positiva. La estrategia contraria seria el spread comprado, compraríamos el vencimiento más cercano y venderíamos el siguiente con idea de que el futuro más cercano, Enero, aumente su precio más que el vencimiento más alejado, Febrero, en este caso el spread A debe ser mayor al spread B, y la diferencia A-B el beneficio obtenido.
El spread intermercados ” o “pair trading”. Esto consiste en comprar y vender dos productos financieros diferentes, de diferente naturaleza, y cotizados en diferentes mercados, también se puede realizar con dos productos financieros de la misma naturaleza y cotizados en el mismo o similares mercados. La clave para operar este tipo de spread es que los productos estén relacionados, e intentar aprovechar las diferencias que se puede crear entre ellos.
Por ejemplo podemos vender el futuro sobre el Dax y comprar futuros sobre el Bund alemán, en periodos como el actual de alta volatilidad suele ser una buena estrategia vender futuros de índices y comprar futuros de bonos, o materias primas como el oro. Esto es aplicable también a futuros sobre acciones, por ejemplo podemos comprar telecos como Telefónicas y vender bancos como el Santander. Hay multitud de combinaciones posibles. La idea es buscar índices cuyos futuros pueden estar conectados de alguna manera, si la correlación es inversa estaremos en la situación ideal, comprando un futuro y vendiendo otro correlacionado.
