Empezamos primero por el Dow Jones y vamos con un gráfico diario de corto plazo para intentar ver la situación actual del índice.

Bueno, el gráfico habla por si mismo. Después de una fase correctiva desencadenada principalmente por la crisis de Libia y el terremoto de japón el índice retoma su senda alcista. En este momento acaba de recuperar por completo todo lo perdido en la corrección y esta será su última prueba de continuidad alcista. Si supera los 12400 al cierre en principio no debería tener problemas para seguir subiendo.

La volatilidad, o en este caso, excentricidad (es el indicador nobleza rebautizado, ya que el indicador más bien muestra lo “rebelde” que es el valor)  no solo está en niveles históricamente bajos sino que muestra una tendencia bajista (típica de las fases 2 alcistas).

Para verlo más claramente alejamos algo el zoom:

Si os fijáis, en el indicador “excentricidad” veréis una linea horizontal negra. Es por así decirlo la linea que delimita el orden del caos. Si la linea azul oscuro está por debajo de la linea negra suele significar que el valor es más noble y generalmente alcista, y desde el máximo de 2008 no ha hecho más que bajar (salvo la corrección que se inició en mayo del año pasado).

Tampoco se ven indicios de techos próximos. Cada vez que las bolsas corrigen, el pesimismo de los inversores aumenta rápidamente. No se ven aumentos de volumen ni euforias que permitan a las manos fuertes hacer grandes distribuciones. El volumen únicamente aumenta cuando la bolsa cae. Esto es indicativo de que el papel nervioso sale muy fácilmente del mercado, y esto es bueno para la continuidad de las subidas.

Esto es todo para el Dow Jones Industrial, ahora vamos con Inditex:

Sinceramente creo que Inditex está en una fase de techo. Esto no quiere decir que no vaya a subir más, pero hay que extremar las precauciones si se esta comprado. Últimamente hay muy buenas noticias sobre el valor, y según Google Trends, el interés por este valor y el volumen de noticias es mayor que la media (exactamente igual que en el techo de Octubre de 2007). El indicador Manipulación se ha puesto bastantes veces de manera clara por debajo de cero, y en máximos hay picos muy grandes de volumen. Además su MM30 semanal es bajista y según el RSC Mansfield ha pasado a ser un valor débil. Resumiendo, tiene todos los ingredientes de estar formando un techo. Si no hemos vendido aún este podría ser un momento, aunque se le podría dar una última oportunidad al valor poniendo un stop en 52 al cierre, eso ya es cosa de cada uno.

Otros análisis de la blogosfera:

• Ramón Ceresuela (labolsadesdelospirineos.es): El Dow Jones sorprendentemente cerca de su máximo histórico
• Luíz Ortíz de Zárate (analisisbolsa.com): DOW JONES: ¿Está en el punto final?
• Antonio Rodríguez (labolsaporantonomasia.es): Telefónica, Inditex y Gamesa. Los huecos como argumento
• Javier Esteban (opcionesyfuturos.net): Análisis técnico del Dow Jones
• Ricardo González (losmercadosfinacieros.es): Análisis blogosfera: Dow Jones
• Bat 23 (eltrading.es): El Dow Jones se enfrenta a la gran resistencia en 12.376 puntos
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogsport.com): Dow Jones: Análisis Técnico
• Eduardo Vicho (estrategias tv): El Dow Jones, cerca de resistencias
• Sol (milsoles.nay.blogspot.com): Análisis con Ondas de Elliot del Dow Jones

Y sobre Inditex:

• Luíz Ortíz de Zárate (analisisbolsa.com): INDITEX: Gran opción alcista con stop limitado
• Antonio Rodríguez (labolsaporantonomasia.es): DOW JONES INDUSTRIAL y S&P 500. Análisis técnico de corto plazo
• Javier Esteban (opcionesyfuturos.net): Análisis técnico de Inditex
• Ricardo González (losmercadosfinacieros.es): Análisis blogosfera: Dow Jones
• José Ángel Mena (gestionarpatrimonios.com): INDITEX, el aspecto sigue siendo interesante
• Bat 23 (eltrading.es): Inditex recupera ligeramente el canal alcista
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogsport.com): Inditex: ¿bandera alcista?

Empezaremos por el IBEX 35:

Lateralidad y debilidad. Estas serían las palabras que definirían a nuestro mercado. Hace poco tiempo, coincidiendo más o menos con el cierre que tuvo el índice por encima del 11.000, comenté que el sistema Novato había dado entrada en el IBEX. Pues milagrosamente el stop no ha saltado por poco por lo que la operación sigue abierta. Recordad que los stops de este sistema suelen andar entre el 8-10% del punto de entrada, que es la única forma de aguantar las correcciones y mantenerse en la tendencia. No obstante, no recomiendo estar en el IBEX hasta que no supere claramente los 11.000 y el RSC Mansfield ascienda un poco. Creo que no falta mucho para que le llegue su momento al mercado español, pero mientras eso no sea así mejor irse a otros mercados como el americano. Como sabéis mi cartera está compuesta íntegramente por valores americanos, aunque igual hoy entramos en un valor finlandés.

Y vamos con Iberdrola:

Antes de entrar en materia, me gustaría unirme a lo que han comentado bastantes de mis compañeros. Se trata de la readquisición de la filial Iberdrola Renovables por parte de su matriz. Esta no es ni la primera ni la última vez que una empresa saca a bolsa una filial, hablando maravillas de ella, diciendo incluso en este caso que es la joya de la corona, poniendo anuncios hasta en la sopa, que de esta manera se dará independencia y más capacidad de expansión y crecimiento, etc. y nos la tratan de vender a un precio en la OPV, y luego, su cotización no deja de caer prácticamente desde el primer momento hasta que llegados a un punto la matriz decide recomprarla, en este caso a mitad de precio, porque (ahora) la fusión creará sinergias. Si tantas sinergias creará la fusión ¿por qué se separaron? Por no hablar de que no tienen ninguna vergüenza para decir que la empresa ahora vale la mitad tan solo 4 años después… pero bueno, pasó con Terra, Telefonica Móviles, Cintra y pasará con más empresas.

Pero lo más triste de todo esto, es que muchas personas no aprenden, o no deciden investigar por su cuenta este tipo de cosas y se fían más de los anuncios bonitos, como pasó con lo de Nueva Rumasa.

Respecto al gráfico, muy parecido a lo que pasa con el IBEX, lateralidad y debilidad. Además con el añadido de las luchas de poder entre los accionistas de la compañía. No conozco exactamente los detalles, pero está claro que esto añadirá más caos y movimientos impredecibles en el valor.

Por todo esto yo estaría al margen del valor pese a parecer que está haciendo un gran suelo del que parece que en cualquier momento saldrá e iniciara una fase 2 alcista, pero igualmente que con el IBEX, hasta que no demuestre que quiere subir no hemos de estar. Ya tendremos tiempo de incorporarnos si se da el caso.

Estos son los otros análisis de la blogosfera sobre el Ibex 35:

• Ramón Ceresuela (labolsadesdelospirineos.com): Análisis Técnico del Ibex 35
• Luís Ortíz de Zárate (analisisbolsa.com): IBEX: Nueva opción bajista hasta el Soporte Relevante SR3
• Javier Alfayate (accionesdebolsa.com): Análisis de la blogosfera: Ibex
• Javier Esteban (opcionesyfuturos.net): Análisis técnico del Ibex 35.¿Correción o vuelta bajista?
• Antonio Rodríguez (labolsaporantonomasia.es): El Ibex 35 y la banca, ¿de resistencia a soporte?
• Ricardo González (losmercadosfinancieros.es): Análisis Blogosfera: Ibex35
• Jesús Pérez (especulacion.org): Análisis del Ibex
• Pedro Damian (eltrading.es): Análisis Técnico del Ibex 35
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com): Ibex 35, análisis técnico
• Luis Lorden (elrincondelespeculador.com): Análisis de la Blogosfera: Ibex 35

Y sobre Iberdrola:

• Ramón Ceresuela (labolsadesdelospirineos.com): Iberdrola, rebote inminente
• Luís Ortíz de Zárate (analisisbolsa.com): IBERDROLA: COMPRA en el Soporte Relevante SR1 y VENTA si el mismo es roto a la baja
• Javier Alfayate (accionesdebolsa.com): Análisis de la blogosfera: Iberdrola
• Javier Esteban (opcionesyfuturos.net): Análisis técnico de Iberdrola
• Antonio Rodríguez (labolsaporantonomasia.es): Intentando aclarar la situación del mercado. Telefónica e Iberdrola como ejemplos
• Ricardo González (losmercadosfinancieros.es): Análisis Blogosfera: Iberdrola
• Jesús Pérez (especulacion.org): Análisis de Iberdrola
  
• José Ángel Mena (gestionarpatrimonios.com): Iberdrola
• Pedro Damian (eltrading.es): Iberdrola testea la base del canal alcista secundario
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com): Iberdrola, comentario técnico

Empezaremos con el cruce EUR/USD que se podría decir actualmente que es el más importante a nivel mundial.

Vamos con el gráfico:

La verdad es que no opero casi nunca en divisas ya que las considero unos activos muy volátiles, y para los que nos gusta operar en tendencia creo que hay otras series más atractivas. Dicho esto, si tuviese que decantarme hacia un sentido diría que soy alcista respecto al euro por varias razones:

• Desde el punto de vista del análisis técnico está difícil, pero si nos guiamos por la media móvil ponderada de 30 semanas la tendencia es alcista.
• Según el indicador Manipulación, toda la zona por debajo de 1,32 aproximadamente ha sido un suelo bastante importante donde en teoría se acumuló y todavía no se habría distribuido lo suficiente.
• Y por último, soy de la opinión de que los paises fuertemente endeudados (como EEUU) están intentando “reducir” sus deudas a costa de aumentar todo lo que no lo sean, es decir, creando una inflación, y esto se consigue devaluando su moneda a base de imprimir dólares. Esto tarde o temprano perjudicara al dolar. En Europa si lo hacen, creo que tardarán más, por lo menos mientras Alemania tenga tanto poder en el BCE.

Vamos ahora con Cepsa:

Espectacular la fortaleza de este valor las últimas semanas. El sistema Novato entró el 10 de Noviembre y de momento lleva una rentabilidad latente de un 55,05%. La verdad es que en este valor parece acertar bastante bien, aquí tenéis un listado de las operaciones realizadas por este sistema automático:

Ahora la gran pregunta es: ¿qué hacemos? ¿vendemos? ¿compramos? Vamos por partes.

¿Es buen momento para comprar? Decididamente no!

Antes de deciros por qué mirad el gráfico siguiente:

Esto es un clarísimo ejemplo de “compra con el rumor y vende con la noticia“. Por lo visto algunas personas ya eran plenamente conscientes de lo que iba a pasar y ya estaban compradas desde hace tiempo, el valor sube misteriosamente y todo el mundo empieza a fijarse en ella. Algunos compran, otros no pero desde luego ya se han fijado en ella, y de repente un día la suspenden de cotización y zas!, noticia corporativa donde (como ya viene siendo habitual) interviene un agente árabe, en este caso de Abu Dhabi.

No es que no me crea que la compra sea real, a lo mejor lo es, pero lo que ha hecho el valor es de libro. De repente una apertura con un hueco enorme, un volumen brutalmente alto (fijáos en la primera barra del recuadro morado), y ni el más mínimo movimiento. De aquí solo podemos sacar una conclusión: alguien se ha hinchado a vender lo que otro(s) han querido comprar, y como he dicho anteriormente, los enterados ya estaban comprados… no digo más.

Así que sería totalmente esperable las próximas semanas una, llamémosle rectificación, puntualización, desmentimiento de la noticia, que probablemente dejará a más de uno enganchado. Ojalá me equivoque, pero son ya con esta tantas veces las que se ha hecho esto que uno empieza a perder la esperanza. Y por supuesto la CNMV mirando para otro lado…

¿Y los que estamos comprados, vendemos?

No sería mala venta este punto por lo que acabo de comentar, pero si uno quiere ser coherente con un sistema de trading tendencial debería mantener hasta que la condición de salida se de (trailing stop, cruce de medias, …).

Esta es la visión de los otros analistas de Financialred sobre Cepsa:

• Ramón Ceresuela (Labolsadesdelospirineos.com) – Opa sobre Cepsa
• Javier Alfayate (Accionesdebolsa.com) -  Análisis para la blogosfera: Cepsa
• Javier Esteban: Análisis técnico de Cepsa. La OPA manda.
• Ricardo González (Losmercadosfinancieros.es) -  Análisis blogosfera: Cepsa
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com) – Cepsa: OPA de IPIC
• Luís Lordén (elrincondelespeculador.com): Análisis de la Blogosfera: Cepsa

Y sobre el par EUR/USD:

• Ramón Ceresuela (Labolsadesdelospirineos.com) – Forex: Ruptura alcista del par Euro Dolar
• Luís Ortíz de Zárate (Análisisbolsa.com)-  EURO/DÓLAR: Simplemente ALCISTA, bajo mi punto de vista.
• Javier Alfayate (Accionesdebolsa.com) -  Análisis para la blogosfera: Euro-Dólar
• Ricardo González (Losmercadosfinancieros.es) -  Análisis blogosfera: Euro/Dólar
• Antonio Rodríguez (Labolsaporantonomasia.es) – Euro/Dólar y Euro/Yen, en clave chartista
• Javier Esteban (Opcionesyfuturos.net) – Análisis técnico del Euro/Dólar
• Pedro Damián (Eltrading.es) – Análisis Técnico €uro-dólar
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com) – Euro-Dólar: escenario de corto y medio plazo
• Luís Lordén (elrincondelespeculador.com): Análisis de la Blogosfera: EUR/USD.

Este es el gráfico del IBEX con el indicador de Aceleración usado para el sistema:

Sí, se que no ha dado la señal hoy, cuando la dio no me fijé, pero puesto que estamos en los mismos niveles, a efectos prácticos es lo mismo.

Y ojo que a Novato parece que el IBEX no se le da mal del todo:

A partir de aquí podemos decidir si operamos con el índice directamente o pegar una vuelta más de tuerca y ver que valores del mercado español son los más fuertes. Por ejemplo vamos a coger 4 valores. El robot ha dado los siguientes resultados ordenados de mayor a menor fortaleza:

BME:

REPSOL:

CORP. FINANCIERA ALBA:

PESCANOVA:

Si os fijáis el sistema está dentro de todos ellos, de hecho ya lleva semanas en algunos de ellos, pero mientras se mantenga la fortaleza se puede entrar en cualquiera de ellos cuando la relación beneficio/riesgo sea favorable.

Eso es todo por hoy, suerte en vuestras operaciones.

Por aquel entonces el BBVA estaba en 7,60.  Curiosamente el valor empezó a caer hacia los entornos de 7 y ahí rebotó violentamente. A los pocos días llegó a superar el 9, lo cual sería alrededor de un 20% de rentabilidad en unos pocos días. Algo que no debería ser habitual en Bluechips, que se les supone valores más o menos tranquilos.

Aquí tenéis el gráfico:

Aquí podríamos volvernos locos y creernos los reyes del mambo a toro pasado. Algunos podríamos pensar: Pues si el indicador lo avisó claramente y es tan fácil podríamos habernos sacado una pasta con la operación… si y no!

Lo primero que hay que pensar es: ¿Donde compramos? El indicador lleva avisando de la acumulación desde que estaba en 8,50 y ha llegado hasta los 6,85 más o menos. Si hubiéramos comprado por la parte de arriba no habríamos aguantado la caída y muy probablemente habríamos vendido cuando el valor parecía que se descolgaba hacia el 6, porque había perdido el 7 con volumen, y eso segun los analistas técnicos es malo, aunque ya sabéis que tengo una opinión algo diferente con respecto al volumen. Y si hubiéramos comprado en mínimos también lo habríamos hecho mal porque no se compra un valor después de perforar un soporte (ya sabéis, golpe de remo!).

Tampoco habría funcionado comprar con un cruce de medias ya que la subida ha sido tan rápida que unas medias con un periodo un poco largo habrían comprado tarde, y otras con un periodo corto habrían dado varias falsas entradas antes.

¿Entonces cuando tendríamos que haber comprado? Segun mi opinión nunca, hay que pasar de estos valores mientras muestren estos comportamientos tan volátiles y violentos. Hay miles y miles de valores por el mundo que actualmente muestran un comportamiento más noble y previsible.

Os pongo un par de ejemplos, uno que llevo en cartera y el segundo que entraré si supera el 19,70.

En el segundo gráfico tengo cargada la plantilla del sistema Novato. He añadido un indicador más para filtrar las entradas en función de la volatilidad. Es el cuadro de abajo, se llama Nobleza y ya lo tenia programado para ProRealTime y conseguía mejorar las estadísticas del sistema Gestur Manipulación. Resulta que también las mejora para el sistema Novato. Por explicarlo brevemente, si la linea es descendiente normalmente suele haber subidas y/o continuación de estas, y si está por debajo de 1,04 es cuando más seguro es operar.

Pues como os he dicho, si HOLX supera el 19,70 entraré a mercado y con ello completaré la cartera de 2000 € y a esperar a ver que pasa!

Iberia ha sido el valor más fuerte del IBEX 35 en 2010, y de momento lo es también en 2011, y Gamesa ha sido de los valores más débiles de la bolsa española durante 2010, aunque las últimas semanas parece que ha ganado algo de fuerza.

Primero vamos con Iberia. Voy a poneros dos gráficos, el primero el de mi plantilla por defecto con los indicadores que más uso y el segundo con un nuevo indicador y sistema que estoy testeando.

Al margen de la fortaleza del valor, que es alcista, etc. Yo no voy a decir que si recorta a la media móvil es compra como han dicho varios de mis compañeros. Y lo digo porque este arreón al alza tan vertical me recuerda enormemente al final de la subida que hubo en abril de 2007, además está justo debajo de su máximo histórico por lo que primero debería superarlo para tener una subida libre, sólo entonces me plantearía comprar, aunque con muchas reservas ya que Iberia es muy traicionera. Sea como sea, SIEMPRE, un stop os salvará de enganchadas.

Pongo el otro gráfico:

En el indicador, la linea azul oscuro indica la aceleración del valor. Como veis, últimamente estaba por debajo de cero, lo que indica que se estaba frenando, salvo los últimos días que se ha vuelto a poner por encima. El sistema Novato lleva largo desde 2,43 y el stop loss actual lo tiene en 3,06.

Vamos con Gamesa:

Valor muy débil como muestra el RSC Mansfield, aunque como he comentado anteriormente, ha ganado algo de fortaleza las últimas semanas.

El indicador Manipulación, si lo que dice es cierto, estaría mostrándonos que las manos fuertes han acumulado bastantes títulos y que en estos momentos estarían dejando de comprar. Esto podría significar que hay posibilidades de que la tendencia cambie de bajista a alcista, pero cuidado, de enero a abril de 2009 también lo parecía y siguió cayendo, por lo que nunca debemos anticiparnos a un cambio de tendencia, esto solo debe servirnos para tenerla en seguimiento.

El indicador de aceleración nos dice que ha habido una fuerte aceleración hacia arriba que ha servido para frenar la caída del valor. Éste sigue bajista, pero de seguir la aceleración por encima de cero no tardaría en empezar a subir. El sistema Novato está fuera y de momento no se plantea entrar hasta que el valor demuestre que quiere subir.

Tiene la pinta de que algo se está preparando en el BBVA. El indicador Manipulación marca una acumulación las últimas semanas y el volumen es anormalmente alto pese a la calma de los últimos días. La volatilidad tambien está disminuyendo.

Habrá que estar atentos a un posible giro al alza, eso sí, mejor incorporarse cuando lo veamos superar niveles. Por ejemplo podríamos esperar a la superación de la bajista y esperar un apoyo en la media movil (siempre y cuando sea alcista) para entrar.

Esto nos lleva a pensar casi sin ningún género de dudas que las propias manos fuertes muchas veces son las que tumban al valor para provocar un pánico en las manos débiles para a continuacion recoger todo el papel y hacer subir al valor dejando al resto de la gente fuera sin apenas tiempo para recuperarse del susto.

Es importante ver las anteriores reacciones donde ACS despunto para despues seguir cayendo.. y digo que es importante para poder ver las diferencias que hay con la actual subida y las anteriores. En las anteriores caídas se produjeron rebotes o suelos temporales mientras el valor caía mas que el mercado, signo sintomático de debilidad creciente mientras que los volúmenes y la entrada de mano fuerte corroboraban un ascenso inminente, sin embargo en las 3 ocasiones anteriores la subida se agotó.

¿Que hay de diferente en esta última? Precisamente ese extraño pero llamativo comportamiento anormalmente positivo. No se emplean excusas baratas para vender a cualquier precio, aquí se ve cómo hay compra a pesar de circunstancias malas del entorno del mercado y eso precisamente muestra una fortaleza que anteriormente no tenía. Algo está cambiando en ACS y eso lo tenemos que aprovechar. Si el mercado sigue lateral, ACS sería una oportunidad de compra siempre que bajara a la zona de los 30 euros o por el contrario superase al alza los 32 euros y cerrase en semanal por encima de esta cota, es importante. El stop quedaría cercano en zonas de 28,90. Iremos estudiando estos casos de fuerza inusitada que llaman muhco la atención.

Suerte!

No es por elogiar una empresa ni enamorarnos de un valor, pero lo que está sucediendo en Viscofán es absolutamente propio de un valor con una salud extraordinaria. No sólo esquiva la crisis cayendo apenas 2 euros desde máximos, poco mas del 10% sino que además lo hace con volumen lo que aleja la manipulación del valor y se oberva una compra interior acompañada y verificada por el indicador de acumulación/distribución.

La mano fuerte está entrando ahora junto con un aumento de ese mismo volumen acumulativo y ésto acompañado de un precio que está por encima de la media de 30 semanas Weinstein y que además se comporta visiblemente mejor que el mercado (+5,03) le convierten en un ganador en potencia o..mucho menos perdedor, según como se mire.

Si consigue aguantar los 15,25€ mostraría una fuerza añadida, aunque una vuelta a 14€ no sería nada extraña. Apunta a muy buenas maneras para cuando el mercado cambie de ciclo superar máximos históricos y subir libre. Como este valor hay un par mas que los iremos descubriendo. Estas joyas son las que hay que encontrar y pulir.