Análisis de la Blogosfera: Eurodólar (EUR/USD) y Cepsa (CEP)

Vamos a realizar, como es costumbre cada quincena, el análisis de la Blogosfera propuesto desde financialred.com. Hoy vamos a analizar el cruce de divisas euro-dólar americano (EUR/USD) y un valor de la bolsa española que está de moda los últimos días: Cepsa (CEP).

Empezaremos con el cruce EUR/USD que se podría decir actualmente que es el más importante a nivel mundial.

Vamos con el gráfico:

La verdad es que no opero casi nunca en divisas ya que las considero unos activos muy volátiles, y para los que nos gusta operar en tendencia creo que hay otras series más atractivas. Dicho esto, si tuviese que decantarme hacia un sentido diría que soy alcista respecto al euro por varias razones:

• Desde el punto de vista del análisis técnico está difícil, pero si nos guiamos por la media móvil ponderada de 30 semanas la tendencia es alcista.
• Según el indicador Manipulación, toda la zona por debajo de 1,32 aproximadamente ha sido un suelo bastante importante donde en teoría se acumuló y todavía no se habría distribuido lo suficiente.
• Y por último, soy de la opinión de que los paises fuertemente endeudados (como EEUU) están intentando “reducir” sus deudas a costa de aumentar todo lo que no lo sean, es decir, creando una inflación, y esto se consigue devaluando su moneda a base de imprimir dólares. Esto tarde o temprano perjudicara al dolar. En Europa si lo hacen, creo que tardarán más, por lo menos mientras Alemania tenga tanto poder en el BCE.

Vamos ahora con Cepsa:

Espectacular la fortaleza de este valor las últimas semanas. El sistema Novato entró el 10 de Noviembre y de momento lleva una rentabilidad latente de un 55,05%. La verdad es que en este valor parece acertar bastante bien, aquí tenéis un listado de las operaciones realizadas por este sistema automático:

Ahora la gran pregunta es: ¿qué hacemos? ¿vendemos? ¿compramos? Vamos por partes.

¿Es buen momento para comprar? Decididamente no!

Antes de deciros por qué mirad el gráfico siguiente:

Esto es un clarísimo ejemplo de “compra con el rumor y vende con la noticia“. Por lo visto algunas personas ya eran plenamente conscientes de lo que iba a pasar y ya estaban compradas desde hace tiempo, el valor sube misteriosamente y todo el mundo empieza a fijarse en ella. Algunos compran, otros no pero desde luego ya se han fijado en ella, y de repente un día la suspenden de cotización y zas!, noticia corporativa donde (como ya viene siendo habitual) interviene un agente árabe, en este caso de Abu Dhabi.

No es que no me crea que la compra sea real, a lo mejor lo es, pero lo que ha hecho el valor es de libro. De repente una apertura con un hueco enorme, un volumen brutalmente alto (fijáos en la primera barra del recuadro morado), y ni el más mínimo movimiento. De aquí solo podemos sacar una conclusión: alguien se ha hinchado a vender lo que otro(s) han querido comprar, y como he dicho anteriormente, los enterados ya estaban comprados… no digo más.

Así que sería totalmente esperable las próximas semanas una, llamémosle rectificación, puntualización, desmentimiento de la noticia, que probablemente dejará a más de uno enganchado. Ojalá me equivoque, pero son ya con esta tantas veces las que se ha hecho esto que uno empieza a perder la esperanza. Y por supuesto la CNMV mirando para otro lado…

¿Y los que estamos comprados, vendemos?

No sería mala venta este punto por lo que acabo de comentar, pero si uno quiere ser coherente con un sistema de trading tendencial debería mantener hasta que la condición de salida se de (trailing stop, cruce de medias, …).

Esta es la visión de los otros analistas de Financialred sobre Cepsa:

• Ramón Ceresuela (Labolsadesdelospirineos.com) – Opa sobre Cepsa
• Javier Alfayate (Accionesdebolsa.com) -  Análisis para la blogosfera: Cepsa
• Javier Esteban: Análisis técnico de Cepsa. La OPA manda.
• Ricardo González (Losmercadosfinancieros.es) -  Análisis blogosfera: Cepsa
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com) – Cepsa: OPA de IPIC
• Luís Lordén (elrincondelespeculador.com): Análisis de la Blogosfera: Cepsa

Y sobre el par EUR/USD:

• Ramón Ceresuela (Labolsadesdelospirineos.com) – Forex: Ruptura alcista del par Euro Dolar
• Luís Ortíz de Zárate (Análisisbolsa.com)-  EURO/DÓLAR: Simplemente ALCISTA, bajo mi punto de vista.
• Javier Alfayate (Accionesdebolsa.com) -  Análisis para la blogosfera: Euro-Dólar
• Ricardo González (Losmercadosfinancieros.es) -  Análisis blogosfera: Euro/Dólar
• Antonio Rodríguez (Labolsaporantonomasia.es) – Euro/Dólar y Euro/Yen, en clave chartista
• Javier Esteban (Opcionesyfuturos.net) – Análisis técnico del Euro/Dólar
• Pedro Damián (Eltrading.es) – Análisis Técnico €uro-dólar
• Santi Cabo (fueradebolsa.blogspot.com) – Euro-Dólar: escenario de corto y medio plazo
• Luís Lordén (elrincondelespeculador.com): Análisis de la Blogosfera: EUR/USD.

Ojo que el Sistema Novato 0.2b acaba de dar entrada en el IBEX

¿Podría ser este el inicio de la recuperación de uno de los índices rezagados de Europa? Yo personalmente soy moderadamente optimista tras el cierre de hoy, y ya si consiguiésemos cerrar por encima de 12240 dentro de un tiempo creo que sería una muy buena señal. De momento aunque solo consigamos llegar allí ya sería un buen trecho.

Este es el gráfico del IBEX con el indicador de Aceleración usado para el sistema:

Sí, se que no ha dado la señal hoy, cuando la dio no me fijé, pero puesto que estamos en los mismos niveles, a efectos prácticos es lo mismo.

Y ojo que a Novato parece que el IBEX no se le da mal del todo:

A partir de aquí podemos decidir si operamos con el índice directamente o pegar una vuelta más de tuerca y ver que valores del mercado español son los más fuertes. Por ejemplo vamos a coger 4 valores. El robot ha dado los siguientes resultados ordenados de mayor a menor fortaleza:

BME:

REPSOL:

CORP. FINANCIERA ALBA:

PESCANOVA:

Si os fijáis el sistema está dentro de todos ellos, de hecho ya lleva semanas en algunos de ellos, pero mientras se mantenga la fortaleza se puede entrar en cualquiera de ellos cuando la relación beneficio/riesgo sea favorable.

Eso es todo por hoy, suerte en vuestras operaciones.

Actualización de cartera de acciones a 13 de Febrero.

Pegamos un nuevo repaso a la cartera de acciones gestionada por el sistema Novato 0.2b.

De momento seguimos en positivo con una rentabilidad latente de un 3,45% y con un riesgo de pérdida máxima de un 7,97% y 2 valores disparados que a esta marcha pasarán pronto a ser posiciones sin riesgo.

Recordemos que el sistema Novato es un sistema tendencial que trata de seguir tendencias, con todo lo que ello implica, es decir, nos podemos tirar mas de un año dentro del mismo valor y por el camino habremos de soportar correcciones que a otros perfiles inversores podrían resultarles insoportables. Es por ello que los stops son tan holgados (8-12% segun el caso).

Actualización de cartera de acciones a 6 de Febrero.

Bueno, poco más que añadir. Ya estamos en positivo, invertidos por un valor de 2063,13 € y con un riesgo de un 9,02%, o lo que es lo mismo, con 180 € en riesgo en este momento.

Tenemos dos acciones que se nos han disparado: PLL y ETN. También está APC con un 4,29% de rentabilidad que no está mal y la que menos me gusta por el aspecto que está tomando el gráfico es EFX, aunque hemos de ser fieles al sistema y mantener mientras no salte su stop.

Compramos Allegheny Energy para completar la cartera

Esta era la operación que faltaba para completar (incluso superar un poquito) la cantidad de 2000 € de la cartera.

No he esperado a una hipotética corrección por varios motivos. Porque mucha gente la está esperando y yo estoy viendo en general una bajada de la volatilidad hasta niveles típicos de mercados alcistas con subidas sostenidas. Y principalmente porque el sistema no tiene en cuenta esa posibilidad. A veces quizá por querer pecar de listos y anticiparnos podemos estar introduciendo sin querer una variable adicional en el sistema que podría perjudicar los resultados, por lo tanto no nos lo planteamos más, estamos dentro al precio de 26.80$.

Actualización de la cartera de acciones de 2011

Aprovechando que termina la semana y el mes pongo el estado de la cartera de acciones.

Hay una novedad, el miércoles 26 de enero entré en HOLX a 19,73 por superación de máximos.

La cosa iba bien pero la crisis egipcia tumbó la bolsa americana el viernes por la tarde. Yo creo que es una simple corrección para seguir subiendo por la forma de caer con pánico. Le tendría mucho más miedo si fuese un leve goteo a la baja que fuese acelerando poco a poco, pero la historia nos demuestra que casi todas las caídas que se inician con pánico acaban resolviéndose para arriba.

De todas formas lo que yo crea no debería importar ya que estamos siguiendo un sistema que ha sido testeado y los valores de stop, puntos de entrada, etc. no han sido elegidos porque sí, sino porque históricamente han funcionado bien, por lo que si es una corrección no deberían de saltarnos muchos stops.

El riesgo de la cartera es de un 8,67%. Creo que teniendo en cuenta que podríamos estar laterales algún mes de momento no compraré hasta ver como se desarrolla esta hipotética corrección a no ser que lo vea muy claro. Sea como sea, será para completar ese 10% de riesgo, a partir de ahí, todo lo que compre será apalancado, es decir, estaremos invertidos por valor superior a 2000€, y sólo lo haré cuando el riesgo sea del 0% y además tengamos algo de beneficios asegurados. La forma ya la veré cuando sea el momento.

Análisis de la Blogosfera: Acciona y Gas Natural

Vamos con el análisis propuesto en financialred.com para la blogosfera. Esta quincena nos toca Gas Natural y Acciona. Muchos recordamos cuando Acciona estaba en los entornos de 240 € la acción y todo era positivo para la compañía. Ahora que esta en 60 nadie habla de ella…

Vamos con el primer gráfico en semanal con Manipulación, Volumen, RSC Mansfield y Atlas.

No hace falta ser un gran analista técnico para darse cuenta de que estamos ante un valor bajista y débil. No obstante, a juzgar por la forma en como ha rebotado desde mínimos, parece que esos mínimos no se perderán en una temporada ya que la mano fuerte ha entrado con fuerza para sostener el precio.

Vamos con el segundo gráfico en diario con el indicador de Aceleración:

Tenemos aceleración positiva en el valor y además esta ha sido incrementada con las últimas subidas. Faltará ver si se mantiene, pero de ser así sería factible ver un tramo al alza hasta el nivel de los 70€ como mínimo. Eso es todo por ahora para Acciona, ahora vamos con Gas Natural:

Impresionante como entraron las manos fuertes cuando parecía que el valor se iba a los infiernos allá por abril de 2009. Ahora al cabo de un tiempo en cuanto el valor se ha vuelto a acercar a esos entornos han vuelto a intervenir claramente.

En esta soy bastante más optimista que en Acciona. Dicho esto yo preferiría entrar una vez superado el 15. Sé que está un poco lejos pero sería dejar atrás unas cuantas resistencias importantes y al mismo tiempo síntoma de fortaleza.

Vamos con el gráfico de aceleración:

La aceleración es positiva como podéis ver. El sistema Novato identifica el 15,67 como la cota a superar para entrar por lo que aún queda tramo.

Conclusión: Nos encontramos ante dos valores débiles según el RSC Mansfield que además forman parte de un índice débil que es el IBEX 35. A pesar de que Gas Natural podría estar cambiando el sesgo, no merece la pena arriesgarse, teniendo valores en el mercado español, y no digamos ya en el internacional, que son alcistas y fuertes.

Cartera de sistemas 2011

Aprovechando que (más o menos) ha empezado el año, voy a hacer un seguimiento de una cartera hecha a partir de los sistemas que tengo actualmente, que son el sistema Gestur Manipulación que trabaja sobre índices y el sistema Novato que trabaja sobre acciones.

Quiero además llevar la cartera de una forma realista, esto es, teniendo en cuenta comisiones, slippages y precios de entrada ajustados a la realidad. Para que todos estemos seguros de que no habrá trampas llevaré un seguimiento real a través de mi cuenta de CFDs de CMC Markets.

Quiero además aprovechar este experimento para desmentir dos tópicos muy extendidos. El primero es que para ganar dinero en bolsa hace falta un capital inicial grande. Yo empezare con tan solo 2000 €, una cantidad que más o menos todos nosotros podemos reunir. El otro tópico es que para ganar dinero rápidamente debemos invertir en chicharros y valores volátiles.  Para rebatir este segundo tópico trataré de aprovecharme del apalancamiento de los productos derivados, concretamente de los CFDs.

¿Por qué CFDs?

Pese a no ser el mejor producto del mercado de derivados en lo que a costes se refiere sí que ofrece una mayor flexibilidad y una mayor liquidez en muchos casos. Usando futuros casi siempre uno se ve obligado a estar invertido por un valor que a muchos de nosotros nos impediría dormir tranquilos por las noches, y en este caso, como nuestro capital inicial será de 2000€, no nos conviene este producto.

Además con los CFDs tenemos una comisión porcentual al valor nominal de la operación. Esto quiere decir que nos da lo mismo invertir por valor de 20€ o 2000€, y si lo queremos hacer de golpe o poco a poco, el coste total de comisiones será el mismo.

Mi idea es diversificar y, en vez de entrar en 2 valores por 1000€ cada uno, entrar por ejemplo en 10 valores por 200€ cada uno.

Pero la cosa no queda ahí, y esta es en mi opinión la gran ventaja de usar productos derivados, y os digo por que:

El sistema Novato, dependiendo de la situación, suele asumir un riesgo medio de un 10% al abrir una operación, pero usa un trailing stop que se va ajustando día a día. Esto quiere decir que ese riesgo del 10% al cabo de un tiempo podría ser del 5% y si el valor sube llegara un momento que el stop supere el precio de compra. En este caso diremos que la posición pasa a ser sin riesgo, puesto que ya sólo nos estamos jugando los beneficios.

Mi idea es que en un momento dado el riesgo de mi cartera nunca supere el 10%, y conforme este riesgo se vaya reduciendo plantearme abrir nuevas posiciones apalancadas. De esta manera, si cogemos un ciclo alcista de varios años, podemos vernos al cabo de un tiempo invertidos por valor, por ejemplo, de 10000€ partiendo de 2000€, multiplicando por cinco los beneficios que obtengamos y sin haber asumido un riesgo superior a 200€.

Ahora que he explicado el funcionamiento paso a poneros la situación actual de mi cartera ya que he abierto unas cuantas operaciones estos últimos días:

Y para mi otro sistema, el Gestur Manipulación, no tengo más remedio que empezar con un capital superior ya que la apertura de un solo CFD por ejemplo del IBEX 35 implica estar invertido por más de 10.000€. Así que para poder hacer seguimiento de varias posibles operaciones abiertas, asumiremos un capital inicial de 100.000€.

El seguimiento de esta cartera será virtual ya que no dispongo ni mucho menos de ese dinero así que ya iré poniendo las operaciones y el estado de la cartera cuando tenga alguna operación abierta.

Sistema de trading: Novato 0.1b

Os presento la nueva criatura en la que estoy trabajando últimamente. Se trata de un sistema de trading que opera sobre acciones e índices en diario.

Paralelamente al sistema estoy desarrollando un indicador en el que se basa para operar el sistema.

La idea surgió un poco a partir de la metodología Weinstein que usan Javier Alfayate y Ricardo González, ambos compañeros de financialred.com pero con algunas variaciones. Ellos buscan valores fuertes de índices fuertes que pertenezcan a sectores fuertes. ¿Como miden la fuerza? Pues con la pendiente de la media móvil y con el RSC Mansfield. Y se plantean las compras normalmente cuando el valor toca la media móvil (en algunos casos entran tras superar máximos históricos).

Este método es realmente bueno, y así lo demuestra el historial de operaciones que acumulan tanto Javier como Ricardo.

Sin embargo, y esto para nada es una crítica, sólo es mirar otras posibles alternativas de trading, en algunos casos para cumplir los criterios de Weinstein, algunos valores tienen que subir demasiado por ejemplo para que el RSC Mansfield se ponga claramente por encima de cero, incluso mirando intuitivamente los gráficos, algunos valores donde el Sistema Weinstein daría entrada, parecen estar empezando a perder velocidad.

Se me ocurrió que quizás no sólo sería bueno valorar la velocidad (inercia) de un valor sino además su aceleración.

Un valor puede estar cayendo pero tener una fuerte aceleración positiva que hace que su velocidad de caída vaya disminuyendo. Si el valor empieza a subir y conserva esta aceleración, en muchos casos conseguimos anticiparnos al método Weinstein y consideraríamos este valor como fuerte antes de tener una MM30 aclista con un RSC Mansfield positivo, con lo que conseguiríamos anticiparnos y aprovechar un mayor tramo alcista si al final este se produce.

Así que el mecanismo básicamente sería que en cuanto la suma de la inercia alcista más la aceleración supera un determinado valor pone una orden de compra un 1% por encima de una media móvil. Al final después de varios tests he visto que funciona mejor comprar un 1% por encima de la media móvil en lugar de comprar en la misma media. Esta es una de las cosas en las que uno se lleva una sorpresa ya que intuitivamente parece que es mejor comprar en un apoyo con la media móvil, pero suele pasar que los valores fuertes muchas veces no la llegan a tocar, y pese a aparentemente asumir más riesgo comprando más arriba, se obtienen mejores resultados.

He hecho varios backtests que os pongo a continuacion. Todos los tests están hechos con un capital inicial de 100.000 sin reinvertir beneficios. Para los tests de cestas de valores habrá operaciones simultaneas con diferentes valores por valor de 100.000 € cada uno por lo que los resultados serán mayores, pero nos hemos de fijar sobre todo en la curva de beneficios.

Indice S&P 500:

Indice IBEX 35:

Indice DAX 30:

Indice NASDAQ 100:

Indice FTSE 100:

Indice NIKKEI 225:

Los 30 valores del DJI conjuntamente:

Probamos un mercado fuerte. Los 20 valores del OMX20 de Dinamarca:

Los 30 valores del DAX 30:

Y por último la prueba más dura, un test con los 500 valores del S&P 500 conjuntamente:

Ciertamente estoy muy contento con los resultados ya que es muy gratificante ver que una idea que uno tiene en un momento determinado pueda dar unos resultados tan satisfactorios.

Ahora que vemos que la idea funciona el siguiente paso sería ver si es posible filtrar de alguna manera las operaciones erróneas por ejemplo con algún tipo de filtro de volatilidad, y ver si es posible ajustar el stop de 10% aproximadamente que el sistema usa que quizá implica asumir demasiado riesgo, aunque mi idea es usar este sistema con acciones usando paquetes pequeños diversificando mucho y entrando poco a poco conforme se vayan asegurando posiciones anteriores cuando su stop loss pase a stop profit, incluso ir apalancando poco a poco con CFDs.

¡No dejeis de visitar el blog para futuras versiones del sistema!

Convergys Corporation: Un valor fuerte a punto de romper al alza.

Estoy haciendo pruebas de un nuevo rastreador / sistema de trading. Su nombre es “Novato” y se basa en tratar de detectar valores no solo fuertes sino que además estén acelerando y estén cerca de una media móvil.

Cuando sea una versión más o menos definitiva pondre el código por aquí, pero de momento lo probaremos un tiempo a ver que tal se comporta.

Vamos a fijarnos en un valor del NYSE. Se trata de Convergys Corporation (CVG), y está a punto de fugarse al alza si no se tuerce la cosa.

Tendriamos dos opciones, comprar en la fuga o en un posible retroceso a la media móvil. El sistema dice de comprar en 13,23.

Si entra la orden haremos seguimiento.