Los Mercados de Derivados IV.

Hola a todos, en el último post hemos visto los diferentes mercados de futuros sobre índices, así como sus pros y sus contras.Es hora de comenzar a ver los diferentes tipos de sistemas de trading y cómo se deben aplicar en los diferentes mercados de futuros. A partir de este momento vamos a subir un poco el nivel de complejidad de los artículos. Si habéis leído todos los post anteriores no tendréis ningún problema para comprender los que se escriban a partir de hoy. De todas formas, si alguien tiene alguna duda puntual o no entiende algún concepto, a través del blog podéis consultar lo que queráis.

Un trader en futuros sobre índices, os hablará de pérdidas o ganancias en puntos, y si se trata de un scalper en pips o pipos (ya hablaremos más adelante sobre estos términos), este es un dato importante porque los futuros cotizan al igual que los índices que replican en puntos. Cada futuro tiene un valor mínimo de variación o tick, este puede ser un valor entero, por ejemplo en el Ibex 1 punto, o una fracción 0,5 puntos del futuro del DAX, o 0.25 puntos – o ¼ de punto como lo expresan los americanos- en el futuro del mini SP500. El valor del punto también varia según los mercados, para expresar el valor de un futuro que replique a un índice, se utiliza el valor nominal del futuro en puntos, siendo:

Valor Nominal = Valor del índice x Valor punto

En el caso del Ibex sería el valor nominal=valor índice x 10 €, dado que cada punto equivale a 10€. En el caso del DAX sería el valor nominal=valor índice x 25 €, cada punto del futuro vale 25€, pero recordar que el tick es de 0.5 puntos. Si estuviéramos operando en el mini del SP500 tendríamos un valor nominal=valor del índice x 50$, cada punto equivale a 50$ y el tick mínimo es de ¼ de punto.

No sólo tenemos que conocer el valor de tick y del punto del futuro sobre el que queremos operar, también tenemos que saber las garantías que tenemos que tener depositadas en nuestro broker si tenemos que dejar una posición abierta de un día para otro, estas son las llamadas garantías overnight o garantías al cierre. Las garantías overnight equivalen aproximadamente a una décima parte del valor monetario del índice, por ejemplo en el caso del Ibex son actualmente 11000€, si el índice cotiza a 15800 puntos eso equivaldría a un valor nominal de 158000 € (un punto 10€) , la garantía actual es de un 7% y se actualiza periódicamente a medida que los índices suben o bajan, si el Ibex continua subiendo nuestro broker nos exigirá una garantía mayor y que se aproxime al 10% del valor del índice en euros. Muchos brokers ofrecen las denominadas garantías intradía, estas son la mitad de la garantía overnight y están pensadas para traders que abran y cierren sus posiciones en el mismo día.

Por último esta la comisión de compra venta del broker, esta varía en cada futuro dependiendo del broker con el que trabajemos, se paga al abrir y cerrar la posición, y por regla general la comisión es baja en comparación con las comisiones de compra venta de acciones.

En la tabla adjunta hay un resumen de los principales futuros sobre índices, la garantía overnight, el valor del tick y el punto, así como su horario de contratación.

Pincha la tabla para agrandarla.